Borsa operasyonlarının yeni merkezi Tera Yatırım

Borsada paklık operasyonun başladığı devirde gözler Tera Yatırım ve sahibi Emre Tezmen’in yaptığı süreçlere çevrildi. Operasyonlar Tera Portföy Birinci Özgür Fon başta olmak üzere Tera Yatırım içerisinde kurulmuş bir sistem üzerinde yönetiliyor. Evvel paylar toplanıyor, sonra üst çekiliyor. Yan hesaplardan alınan mallar fon üzerinden çiziliyor ve hisse fiyat yükselişinden elde edilen fahiş kar bireylerin hesaplarına aktırılıyor. Borsa İstanbul üzerinden kaynağı muhakkak olmayan paralar şahıslar üzerinden sisteme sokuluyor.

Son günlerde borsa kulislerinde ‘bu kadar olmaz’ dedirten’ işte bu senaryo konuşuluyor.

Eski ismi Pera Gayrimenkul Yatırım İştiraki (PEGYO) olan, ismi sayısız manipülasyona karışmış şirketin unvanı Pera Yatırım Holding olarak değiştirildi. Emre Tezmen yılın birinci günlerinde şirketin en büyük hissedarı pozisyonuna geldiklerini açıkladı. Lakin Tezmen, payları toplamaya aylar öncesinden başladı. Bugün prestijiyle Tera Portföy Birinci Hür Fon, şirketin yüzde 35’ine, Tera Yatırım ise yüzde 7.54’üne sahip.

HER TÜRLÜ ÖNLEME KARŞIN YÜZDE 400 YÜKSELDİ

Hisseler iki ay üzere kısa müddette yüzde 400 oranında yükselirken devre kesici önlemleri uygulandı. Olmadı, Borsa İstanbul birebir vakitte yatırımcıları da ihtar niteliğinde tekraren sordu, “Özel bir durum mu var?” diye. Cevap ise klasik: “Kamuya açıklanmamış özel bir durum yoktur.”

Emre Tezmen’in sihirli değneği dokununca hisse 10 kat yükseliyor. Şirketin pahası bir anda 20 milyara çıkıyor. Hisse 2 liradan 20 liraya yükseldikten sonra Emre Tezmen yüzde 100 bedelli sermaye artırım kararı alıyor. Şirketin sermayesi bedelsiz artırılarak rekor düzeye çekildikten sonra bedelli sermaye artırım kararı alınıyor. Son yıllarda uygulanan klasik prosedür burada da uygulanmak isteniyor. Bedelli sermaye artırımının halka arzdan farkı yok. Yani yeni bir halka arz daha yapılmak isteniliyor.  Bedelli sermaye artırımı metoduyla yapılacak halka arzın ölçüsünün büyük olması için evvel bedelsiz akabinde nakit yani bedelli sermaye artırım kararı alınıyor.

OPERASYONLARIN DUBAİ AYAĞI

Borsa manipülatörlerine operasyon yapılacağı endişesiyle Dubai’ye kaçtığı öne sürülen Mehmet Ali Ilıcak ve birlikte hareket ettiği Necmi Bedelli ve ekürisi Yılmaz’ın Tera Yatırım ile olan bağlantıları biliniyor. Dubai’ye kaçan ekibin lideri olduğu ileri sürülen ve çok sayıda hatadan ötürü tutuklu yargılanan Nihat Özçelik hakkında İstanbul 29. Ağır Ceza Mahkemesi’nde 36 yıla kadar mahpus istemiyle açılan dava devam ediyor.

BORSA OPERASYONU SONRASI PAYLAR TABAN OLDU

17 kişinin gözaltına alındığı borsa operasyonundan sonra Pera Yatırım Holding payları taban taban düşmeye başladı.

Burada en değerli detay Tera Portföy Birinci Özgür Fon, bu kadar yüklü miktarda hisse alımı için kaynağı nereden sağlıyor?

Borsa kulislerine sızan argümanlarda paranın kaynağı olarak Dubai ve Abu Dabi işaret ediliyor.

Mehmet Ali Ilıcak, Necmi ve Yılmaz daima birlikte Dubai’ye kaçıyor. Borsa operasyonu sonrasında da paylar taban taban düşüşe geçiyor. Bu gelişmelerin tesadüf olması neredeyse imkansız!

YASA DIŞI BAHİS PARASI MI SİSTEME SOKULUYOR?

Birleşik Arap Emirlikleri’den (BEA) geldiği söylenen paranın kaynağı önemli! Kara para mı? Yasa dışı bahisten elde edilen para mı sisteme sokuluyor? Tera Portföy Birinci Özgür Fon’a giren paranın kaynağının araştırılması gerektiği ve gerçeklerin fakat o vakit ortaya çıkacağı tabir ediliyor.

Değeri 2 milyar düzeyinde olan şirketin piyasa ederi 20 milyar düzeyine çekilerek piyasadan toplanan paylar fona aktarılıyor. Bir formda para sistem dışına çıkarılıyor. Sinema üzere izlenen bu süreçler ise borsa kulislerinde, “Borsa borsa olalı bu türlü operasyon görmedi” halinde yansılara neden oluyor.

PARA BORSA ÜZERİNDEN SİSTEME SOKULUYOR

“Bu kadar da olmaz” dedirten operasyonda şirketin kıymeti 10 kat artırılıyor, sonra fon üzerinden alım yapılıyor ve milyarlarca lira sistem dışına çıkarılıyor. Bu tablo da kulislerde, “Kara para mı aklanıyor, paranın kaynağı nedir?” sorusunu gündeme getiriyor. Kamuoyu Tera Yatırım’dan ve Emre Tezmen’den paranın kaynağını açıklamasını bekliyor. Borsa tarihine geçecek bu operasyonların nasıl sonuçlanacağını iddia etmek ise neredeyse imkansız!

TERA YATIRIM MERKEZLİ OPERASYONLAR

Tera Yatırım üzerinden yapılan operasyonlar Pera Yatırım Holding ile hudutlu değil. Aracı kurumun halka açtığı şirketlerin paylarında yaşanan olağandışı fiyat ve ölçü hareketleri de sorgulanıyor. Bu şirketlerin başında ise Destek Finans Faktoring (#DSTKF) ve Vişne Madencilik (#VSNMD) geliyor.

Şubat ayı başında 37 liradan halka arz edilen Vişne Madencilik payları Mart ayının birinci günlerinde 150 lirayı görüyor. Bir ayda yüzde 300 yükseliş hayatın doğal akışına aykırı! Pera Yatırım Holding’de olduğu üzere, Vişne Madencilik’in özsermayesi 2 milyar piyasa değeri 17 milyar. Yaklaşık 4.5 milyar piyasa değeriyle halka arz edilen şirket devasa altın rezervi mi buldu ki fiyat 37 liradan bir ayda 150 liraya fırladı?

Yoksa şirket halka arz edilirken yüzde 300 iskontolu mu pahalandı? Hisse fiyat tespitini yapan Tera Yatırım’ın kurduğu TLY Tera Portföy Birinci Özgür Fon, burada kullanılıyor. Halka açılan hisselerin yaklaşık yüzde 10 hissesi bu fona geçiliyor. Yüzde 5.6’sı ise Tera Yatırım üzerinde kalıyor.

Hisseler sürece açıldıktan bir hafta sonra Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan açıklamada temel fon ortaya çıkıyor.

KAP’a yapılan açıklama şöyle: “Tera Portföy Yönetimi A.Ş.’nin kurucusu ve yöneticisi olduğu Tera Portföy Birinci Serbest Fon portföyündeki Vişne Madencilik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (VSNMD) hisselerinin toplamı 13.02.2025 tarihinde 7.147.567 TL nominal hisse alımı sonucunda %5 sonunu aşarak % 8,049’a ulaşmıştır.”

PARA O KADAR BÜYÜK Kİ, HİÇBİR ÖNLEM YARAR ETMİYOR

Tera Portföy Birinci Özgür Fon devreye girdikten sonra yükselişi hızlanan paylara yönelik ‘devre kesici’ , ‘volatil bazlı işlem’ önlemleri uygulanmaya başlanıyor.

11 Şubat’ta borsada süreç görmeye başlayan payda 25 Şubat tarihinde ‘fiyat istikrarı’ uygulaması da sona eriyor. Lakin payda yükseliş devam ediyor.

Halka arzdan 17 gün sonra yani 28 Şubat’ta şirket, ‘payların geri alımı’ başlıklı bir KAP açıklaması daha yapıyor. Bırakın Türkiye’yi, dünya borsalarında görülmemiş bir gelişme, kitaplara mevzu olur, üniversitelerde ders olarak anlatılır.

ŞİRKET SATTIĞI PAYLARI 17 GÜN SONRA “GERİ ALACAĞIM “ DİYOR

Şirket paylarını 37 liradan halka arz ediyor. Borsada 11 Şubat’ta sürece başlıyor. 85 lira düzeyine yani neredeyse yüzde 100’ün üzerinde prim yaptıktan sonra, halka arzın üzerinden daha 17 gün geçmişken şirket sattığı payları geri almak için program başlatacağını açıklıyor.

KAP’a yapılan açıklamada yapılacak alımla ilgili şu ayrıntı paylaşılıyor: “Yasal mevzuat uyarınca 117.000.000 TL çıkarılmış sermayemizin %10’una tekabül eden 11.700.000 adet hissedir.” Ayrıyeten geri alım için 200 milyon liralık kaynak ayrıldığı da açıklamada beyan ediliyor.    

Bu ortada paylar 150 liraya gidiyor. Bir ayda yüzde 300 prim yapıyor. Hangi şirket 37 liraya sattığı hisseleri bir ay sonra 100-150 üzere fahiş fiyattan geri alacağını açıklar?

İşte izahı mümkün olmayan bu süreçlerin merkezi Tera Yatırım. Payların büyük kısmı da Tera Yatırım ve kurumun fonlarında olduğu yapılan açıklamalardan biliniyor. Kalan kısmın da Emre Tezmen ve birlikte hareket ettiği bireylerin elinde olduğu söyleniyor.

Tera Yatırım’ın halka arzlarından biri olan Destek Finans Faktoring paylarındaki olağandışı fiyat ve ölçü hareketlerinin başkalarından hiçbir farkı yok. Halka arz ölçüsünün yüzde 12.48’i küçük yatırımcılara satılıyor. Aslında 125 bin kişinin katıldığı son yılların en düşük iştirakli halka arzı gerçekleştiriliyor. Paylar büyükler ortasında paylaştırılıyor. Halka arz sonuçlarıyla ilgili yapılan açıklamada, payların 18 adet yüksek talepte bulunacak yatırımcıya, 38 adet yurt içi kurumsal yatırımcıya ve 6 adet yurt dışı kurumsal yatırımcıya satıldığı beyan ediliyor.

Tera Portföy Birinci Hür Fon olmadan olur mu? Operasyonların merkezinde yer alan bu fon halka arzdan yüzde 25.42 oranında hisse aldığını açıklıyor.  Her taşın altından çıkan fonun her payda yüklü alım yapacak parayı nereden bulduğu merak ediliyor.

HALKA DEĞİL, TERA’YA ARZ YAPIYOR! SONRA PAYLAR FÜZE ÜZERE YÜKSELİYOR

Hisse dağıtım operasyonu tamamlandıktan sonra, şirket hisseleri 6 Şubat 2025 tarihinden itibaren Yıldız Pazar’da 46,98 TL baz fiyat, “DSTKF.E” kodu ve daima sürece açılıyor.

6 Şubat’ta 51 lira tavan düzeyinden sürece başlayan hisse 6 Mart’ta 140 lira oluyor. Bir aylık artış yüzde 200 düzeyine ulaşıyor.

Diğer şirketlerde olduğu üzere payların büyük bir kısmı Tera Yatırım, fonlar ve Emre Tezmen’in hesaplarında…

Sistem tıkır tıkır işliyor. Parayı nereden bulduğu belirli olmayan fonlar, Tera Yatırım, Emre Tezmen ve birlikte hareket ettiği isimler halka arzdan yüklü ölçüde payları alıyor. Sonra fiyat yüzde 200-300 üst çekiliyor, sıkışınca şirketler geri alım başta olmak üzere küçük yatırımcıların algısını değiştirecek açıklamalar yapıyor. Sebepsiz zenginleşme olarak yorumlanan operasyonlar aralıksız devam ediyor.